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NVIDIA devenue le cœur de la révolution IA
Ce soir, une seule entreprise pourrait influencer l’ensemble du marché technologique mondial.
NVIDIA publie ses résultats trimestriels dans un contexte de valorisation historique autour de l’intelligence artificielle. Le groupe américain est aujourd’hui considéré comme le principal fournisseur mondial des puces utilisées pour entraîner les modèles d’IA développés par OpenAI, Microsoft, Meta ou encore Amazon.
Depuis deux ans, l’explosion du cours de l’action NVIDIA alimente une grande partie de la hausse du Nasdaq et des valeurs liées à l’intelligence artificielle.
À Wall Street, beaucoup d’investisseurs considèrent désormais les résultats du groupe comme un indicateur direct de la puissance réelle du boom IA.
Un mouvement gigantesque attendu sur les marchés
L’attente autour de cette publication est devenue exceptionnelle.
Selon plusieurs estimations relayées par Reuters, les traders anticipent potentiellement plusieurs centaines de milliards de dollars de variation de capitalisation après les résultats.
Autrement dit, NVIDIA peut à elle seule provoquer une forte hausse ou une importante correction du marché technologique américain.
Les investisseurs vont surtout surveiller les prévisions du groupe pour les prochains trimestres ainsi que le discours du PDG Jensen Huang.
Le dossier Blackwell au centre des inquiétudes
Le marché veut surtout savoir si la demande pour les nouvelles puces Blackwell reste aussi forte qu’annoncé.
Ces processeurs sont considérés comme essentiels pour les futurs centres de données IA et pour les infrastructures utilisées par les géants du cloud et de l’intelligence artificielle.
Les analystes cherchent désormais à savoir si les grandes entreprises technologiques continuent d’investir massivement malgré :
- les coûts gigantesques des infrastructures IA ;
- la consommation énergétique des data centers ;
- et les craintes de bulle spéculative autour du secteur.
Le moindre signe de ralentissement pourrait provoquer une réaction brutale des marchés.
Les marges de NVIDIA très surveillées
Les investisseurs surveillent également de très près la rentabilité du groupe.
NVIDIA affiche actuellement des marges extrêmement élevées grâce à l’explosion des ventes de GPU destinés à l’intelligence artificielle.
Mais certains analystes craignent désormais une hausse des coûts de production, des tensions sur les composants mémoire et une montée progressive de la concurrence venant notamment d’AMD ou Broadcom.
Si NVIDIA annonce une baisse de ses marges ou un ralentissement des commandes, cela pourrait être interprété comme le premier signe d’essoufflement du cycle IA.
Toute la tech dépend désormais de NVIDIA
Aujourd’hui, l’influence de NVIDIA dépasse largement le simple secteur des semi-conducteurs.
Les résultats du groupe peuvent impacter :
- les actions liées à l’intelligence artificielle ;
- les ETF technologiques ;
- certaines cryptomonnaies ;
- et même des entreprises énergétiques liées aux data centers.
Quand NVIDIA dépasse les attentes, les investisseurs reviennent généralement massivement vers les actifs risqués.
À l’inverse, une publication décevante pourrait déclencher d’importantes prises de bénéfices sur tout le secteur technologique.
Une publication suivie dans le monde entier
Les résultats de NVIDIA sont désormais surveillés bien au-delà de Wall Street.
Pour beaucoup d’investisseurs, l’entreprise représente aujourd’hui le moteur économique principal de la révolution IA mondiale.
La publication de ce soir pourrait donc influencer les marchés américains, européens et asiatiques dans les prochaines heures.
Les déclarations de Jensen Huang seront également très observées, notamment concernant :
- la demande future ;
- les capacités de production ;
- et la vision stratégique du groupe sur les prochaines années.
